現(xiàn)就PE貨源來講，石化庫存積累較多，中間商庫存偏多，下游工廠庫存處于較低水平，且需求一般，原料消化緩慢，線性期貨大幅拉漲后的回落風險相對較大。
PE現(xiàn)貨價格大多高于期貨價格 近期基差繼續(xù)擴大
縱觀全圖來看，PE現(xiàn)貨價格多數(shù)要高于期貨價格，隨著期貨投機的愈演愈烈，期貨對現(xiàn)貨的影響程度越來越大。在現(xiàn)貨經(jīng)歷幾次較大漲幅時，期貨無疑成為現(xiàn)貨的主要支撐之一，期貨明顯高于現(xiàn)貨，近期基差繼續(xù)擴大中。
就目前1-2月份的PE行情，期現(xiàn)價差在100-400不等，對于套保商及PE經(jīng)銷商來說，無疑是穩(wěn)賺不賠的行情，然而市場卻是如此消極，石化庫存由節(jié)后第一天的93萬噸，漲到目前的100萬噸以上，不但沒有消化，反而繼續(xù)增加。其主要有以下原因：
年后下游需求恢復緩慢元宵節(jié)前下游過年氣氛仍存，訂單跟進緩慢，并受用工限制，開機稀少，原料消化慢;
年后仍有看跌預期石化庫存積累較多，市場存部分看跌現(xiàn)象，補貨意向較低，市場貨源流通較慢;
貿易商直呼“沒錢開單”，要問“錢去哪兒了”。去年10月份說是“有錢沒貨”，那么現(xiàn)在就是“有貨沒錢”。年前經(jīng)銷商庫存積累較多，年后下游需求緩慢，資金流通成問題，在投機套保的好行情下，只能表示觀望了。
現(xiàn)就PE貨源來講，石化庫存積累較多，中間商庫存偏多，下游工廠庫存處于較低水平，且需求一般，原料消化緩慢，線性期貨大幅拉漲后的回落風險相對較大。
